“12致富债”违约中信证券被指失职

2月9日，“12致富债”(宿迁市致富皮业有限公司非公然发行2012年中小企业私募债券)的回售行权日，该债券持有人对确认，并没有收到本息兑付资金，“12致富债”正式违约。不过，与以往中小企业私募债违约，矛头通常直指发行人或失信担保公司不同，本次债券持有人将矛头直接指向了该债券的主承销商——中信证券，认为中信证券在承销进程中存在尽调失职和信息表露不实等行动。“12致富债”正式违约“没有收到资金，已违约。”1名“12致富债”投资人对表示。“12致富债”的本金范围为1.5亿元，应付利息为700多万元，但目前均未到账。12致富债与日前的“12东飞01债”性质相同，均为中小企业私募债，而且均采取“2 1”结构，即投资者可在2年期末(即2015年2月5日)行使回售选择权。据知情人士泄漏，1月28日，“12致富债”的所有持有人集体提交回售申请，2月5日是回售行权日，当天就已违约。“我们压根不奢望担保人能够代偿。”上述投资人表示。“12致富医治白癜风最好的药债”的担保方分别为中海信达及该债券发行主体的实际控制人周立康。而中海信达2005年5月17日就被列入全国失信被执行人，2014年8月1日仍然在列，而且本身运营已堪忧;周立康也已于2013年4月被纳入全国失信被执行人之列。中信证券本身也是“12致富债”违约的受害者，据了解，中信证券持有1.5亿元发行总额中的4000万元作为劣后。“终究可能的方式是中信证券代偿，由于中间存在中信证券承销进程中的失察乃至是违规行为。”1名业内人士对此料想。投资人将矛头指向中信证券与以往债券违约，投资人普遍将矛头指向发行人和担保机构不同，此次投资人更多地将矛头指向了主承销机构中信证券，认为中信证券存在失察乃至可能是违规行为。投资人提供的一份文件归纳了中信证券在承销尽调和后续的信息表露中存在失当行动，其中包括“发行人经营状态产生重大改变未能及时全面表露;对外担保情况表露不及时、表露信息不全面;重大诉讼情况表露不及时、表露信息不全面;重大债务出现违约情形表露不及时，表露信息不全面;担保人情况变化表露不及时;反担保物描述不实，对反担保物尽职调查不详实，信息表露不完全”等违规行为。据投资人泄漏，该文件已盖章递交至中信证券中层，收到的回复是“不可能代偿”。从各个文件梳理来看，从逾期产生至表露时间已近两个月的时间，发行人和主承兼托管均未做到及时表露“影响偿付”的重大信息，还有发行主体实际控制人触及的诉讼和对外担保情况。反担保物数据前后差一半除信息表露不及时，中信证券作为主承也存在一定的尽调失职问题。比如，反担保合同显示，2012年10月22日，“12致富债”的担保方中海信达担保有限公司与周立康作为法定代表人的宿迁申华工业园发展有限公司签订反担保合同，后者为中海信达提供反担保。该担保合同显示，宿迁申华工业园提供的抵全国哪家医院医治白癜风最好押物为位于宿迁市经济开发区发展大道万瑞·曼哈顿小区的219套在建别墅，总建筑面积为40551.7平方米。但“12致富债”的《召募说明书》表露的反担保物中，“万瑞·曼哈顿”小区总建筑面积为79930平方米。同为一个反担保物，建筑面积相差近一半。另外一个尽调方面或许失察的问题在于，担保人及周立康本人的资信问题。“12致富债”《召募说明书》表露，周立康的资信情况良好，具有较好的偿债能力。但在全国法院失信被执行人名单信息公布与查询系统中输入周立康的身份证号可以得到37条失信被实行记录，最早的一条显示的立案时间为2012年9月6日，最新的一条显示时间为2014年10月24日。而《召募说明书》签署日期为2012年12月26日，距周立康被第一次立案有3个多月。